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È saggio risparmiare in tempi di inflazione?

Non un singolo consumatore l’avrà perso quest’anno 2022, prezzovai su. La Francia subisce a inflazione record da decenni, al 4,8% anno su anno alla fine di aprile. Un aumento di prezzo con molteplici conseguenze: potere d’acquisto mezz’asta, calo dei consumi delle famiglie e delle condizioni di lavoro risparmio sfavorevole.

“I periodi di inflazione sono sempre negativi per il risparmio”, afferma François Geerolf, professore di economia e specialista in questioni di investimento. La logica è facile da capire: prendiamo ad esempio libretto A, di gran lunga il più comune con 55 milioni di persone. Attualmente, il famoso libretto offre l’1% di profitto annuo. Non devi fare super matematica per capire che investire denaro farà diminuire il tuo potere d’acquisto di 4,8 punti di fronte all’inflazione. “La maggior parte dei tassi di interesse al momento sono negativi”, conferma il professore, perché lo sai bene quanto noi, ci sono pochi libri bancari con interessi al 5% – purtroppo.

Risparmio contro ogni previsione

Il miglior segnale per tutti di svuotare i propri conti in banca e spendere generosamente, incasinato per incasinato? “Sebbene possa sembrare controintuitivo, anzi controproducente, i francesi risparmiano molto in tempi di inflazione”, ribatte Philippe Crevel, direttore del Cercle de l’épargne. In mezzo all’incertezza economica sul futuro, come accade ora, “abbandoniamo i calcoli di farmacia e redditività e mettiamo i soldi a parte, per ogni evenienza”, continua l’esperto. I francesi stanno ancora risparmiando più del 20% del loro reddito disponibile lordo secondo INSEEha raggiunto un picco durante la crisi del corona ma che da allora non è più sceso, nonostante gli inviti del governo a farlo il consumo e inflazione. Nel primo trimestre del 2022 altri 12,2 miliardi sono stati collocati sul livret A, mentre il 40% dei francesi ha un’assicurazione sulla vita.

Questo fenomeno può tuttavia avere una certa logica, al di là della paura. Olivier Rull, co-fondatore di Caravel, una piattaforma di piani di risparmio etica e solidale, afferma: “In tempi di inflazione, non investire significa perdere potere d’acquisto. Quindi è salutare per i francesi investire i loro soldi, la domanda è piuttosto vera”.

Attenzione ai cattivi investimenti

Perché in tali situazioni, i buoni investimenti sono rari. E attenzione alle idee falsamente buone: “Concretamente, le azioni le aziende – e in particolare il CAC40 – sono in cattive condizioni e in declino, non sono necessariamente investimenti saggi”, sostiene François Geerolf. Un consiglio di Philippe Crevel: “Se vuoi davvero investire, dovresti cercare titoli con dividendi per massimizzare le tue possibilità di un impatto positivo. †

Oltre alle azioni, l’altra falsa buona idea sarebbe quella di scommettere su valori tangibili e reali come: oro, Per esempio. Attenzione “Molte famiglie hanno seguito questa strategia durante la crisi petrolifera degli anni ’80, ricorda Philippe Crevel. Ma inutilmente: hanno dovuto aspettare più di 20 anni prima che l’oro tornasse al suo livello. Non proprio il posizionamento più rilevante.

Restano immobili. La logica è semplice: il prezzo di affitti aumenterà come inflazione e quindi seguirà l’aumento dei prezzi. Un buon investimento da fare? Non così in fretta. “È possibile, anzi probabile, che lo Stato decida di congelare gli affitti, o almeno di rallentarne l’aumento”, avverte François Geerolf. Quindi diffidenza.

Sull’utilità del risparmio

Soluzioni non proprio affidabili che in parte spiegano perché i francesi continuano a risparmiare nonostante risparmi in deficit di potere d’acquisto: risparmi negativi, ma a volte scelti per mancanza di meglio. “Anche se aumenta a un ritmo più lento dell’inflazione, il risparmio almeno aiuta un po’ questi redditi a crescere. Potrebbe essere necessario per acquisti futuri”, ammette Philippe Crevel. Un’altra opzione: mettere da parte i soldi per un po’, nella speranza che i prezzi scendano. Ma ancora una volta, la scommessa è rischiosa. ” Sì salario per compensare l’inflazione, non cadranno più e anche i prezzi rimarranno elevati”, avverte François Geerolf. In altre parole, almeno alcuni dei prezzi non diminuiranno.

Senza contare che nulla dice che l’inflazione si fermerà nel breve termine: “I vari mercati finanziari si aspettano piuttosto un aumento dei prezzi di qualche anno”, afferma il professore di economia. Quindi: sì, risparmia, ma sentiti anche libero di spendere i tuoi soldi. Olivier Rull consiglia di suddividere il reddito come segue: 50% spese obbligatorie (affitto, vitto, conto), 30% spese “aggiuntive” (ristorante, cinema, ecc.) e 20% risparmio e investimenti. O quattro quinti dei nostri soldi che schiaffeggiamo subito.

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